根据《深圳证券交易所中小企业私募债券业务试点办法》规定：其发行人是中国境内注册的有限责任公司或股份有限公司；发行利率不得超过同期银行贷款基准利率的3倍；期限在一年（含）以上并符合深交所规定的其他条件。发行条件：中小企业私募债发行规模不受净资产的40%的限制；需提交最近两年经审计财务报告，但对财务报告中的利润情况无要求，不受年均可分配利润不少于公司债券1年的利息的限制。

一、中小企业发行私募债的优势

1、降低综合融资成本，改善企业融资环境

银行信贷规模进一步收紧，发行债券可以拓宽企业融资渠道，改善企业融资环境。有助于解决中小企业融资难、综合融资成本高的问题。有助于解决部分中小企业银行贷款短贷长用，使用期限不匹配的问题。增加直接融资渠道，有助于在经济形势和自身情况未明时保持债务融资资金的稳定性。

2、筹集资金规模大发行条款灵活

私募债规模占净资产的比例未作限制，筹资规模可按企业需要自主决定。
发行条款灵活，期限可以分为中短期（1-3年）、中长期（5-8年）、长期（10-15年），债券可以附赎回权、上调票面利率选择权等期权条款，增信设计可为第三方担保、抵押/质押担保等，也可以设计认股权证等，可分期发行。

3、资金使用灵活债务结构合理

允许中小企业私募债的募集资金全额用于偿还贷款、补充营运资金；若公司需要，也可用于募投项目投资、股权收购等方面资金使用的监管较松；提高资本市场影响力；债券发行期间的推介、公告与投资者的各种交流可以有效的提升企业的形象；债券的成功发行显示了发行人的整体实力，有助于企业在证监会、交易所面前提前树立良好印象，有利于企业未来的上市等其他安排；债券的挂牌交易进一步为发行人树立资本市场形象

4、宏观政策鼓励，审批速度最快

十二五规划草案提出，要显著提高直接融资比重；目前中小企业私募债在发行审核上率先实施“备案”制度，接受材料至获取备案同意书10个工作日内；合格投资者，包括理财产品、专户、证券公司都可以投资。

二、中小企业私募债与其他融资方式的区别

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